宿州市埇桥区_A股迎来MSCI年内最大扩容 或现年内最大北上资金流入

宿州新闻网/2019-11-09/ 分类:宿州民生/阅读:

导读:本次扩容在11月26日盘后生效,依照以往的经验来看,在生效日之前会有主动跟踪的资金继续流入,11月26日收盘前流入规模继续到达最高峰,而此次增量资金预期是扩容以来最高规模,这也被认为是今年度A股做多最好的一个窗口期。

来 源丨21世纪经济报道(ID:jjbd21)

记 者丨谷枫

A股国际化进程再进一步,11月26日将完成在MSCI指数年内扩容的第三步。

在此之前,本年5月和8月,MSCI已顺利完成A股纳入比例提升前两步,当前A股大盘股(含创业板大盘股)纳入比例为15%。而这一次是MSCI指数半年度调整,也是本年“三步走”中的第三步,本次调整后,大盘股纳入因子从15%提升至20%,并纳入中盘股,纳入因子为20%。

本次MSCI 扩容无疑是受到了市场的高度存眷,原因有二,首先此次是 A 股中盘股初次纳入MSCI指数,其次本次 MSCI 扩容所带来的增量资金将是历次扩容之最。

如今A股即将完成在MSCI指数既定的三步扩容安放,同时陪随着在其他重要国际指数占比的提升,外资配置A股的比例正在迅速提升,投资者布局正在迎来重要的转折点。

对于此次扩容,国金证券首席计谋阐发师李立锋表示:

“A股投资者布局重塑:外资话语权不竭提高。随着外资的加速流入,

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,A股投资者布局中外资占比快速提升。当前机构投资者中,从持有疏通市值占比角度来看,公募占比最高为4.52%;其次为保险,占比3.79%;第三为外资,占比3.74%。与近两年外资加速流入一致,外资占比从2016年之后快速上升,与公募和保险的差别迅速缩小。未来,预计外资占比还将进一步提升。”

图/21世纪经济报道

中盘股初次表态MSCI

比拟此前的数次扩容,本次四季度的调整被市场赐与了最高的存眷,此中重要的因素是本次扩容将初次纳入中盘股。

MSCI中国指数将增加204只中国A股,此中1八九只为中盘股,其它268只现有成分股的纳入因子将从15%增加到20%。中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重将分袂提升至12.1%和4.1%,新纳入的中盘股则次要集中在医药、电子、计算机等行业。

兴业证券认为,新增中盘股纳入将显露指数的多元化和发展性。

“比大盘股,中盘股显露出A股更好的多元和发展性。首先中盘股中小企业板和创业板占比均较大盘股提升明显;其次,大盘成分中权重排名前三的行业分袂是银行、非银、食品饮料等传统行业,中盘成分中权重排名前三的行业分袂是医药、计算机、电子等发展新兴财富。”

也有一些市场观点认为,从行业分布来看,纳入MSCI的大盘股和拟纳入MSCI的中盘股行业分布存在较大的差异,

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,拟纳入中盘股的行业分布中占比最高的五个行业挨次是医药、计算机、电子、化工、食品饮料。考虑到此次扩容中盘股是直接根据20%的比例纳入,对中盘股单个股票的边沿影响或者更明显。

泽浩投资合伙人曹刚表示:

“纳入中盘股无疑会改变外资投资 A 股的选股逻辑,投资者如果将外资配置纳入选股因素里的话,此刻不少中盘股显然也可以纳入投资的范畴里了,中盘股的纳入也将大大丰富外资的配置选择。”

图/图虫

或现年内最大北上资金流入

得益于中盘股的初次纳入,此次A在MSCI指数的扩容所带来的增量资金也是过去数次之最。

中金公司首席计谋阐发师王汉锋指出:

“依照追踪MSCI指数的资金规模,我们静态估算本次指数调整对A股的增量资金(被动+主动)规模约为350亿-400亿美元(约2500亿-3000亿元),比拟本年5月和8月的两次纳入的估算资金流入(约230亿美元)高约50%-70%。此中,本次大盘股纳入系数从15%提高到20%将带来约200亿美元资金流入(占全部流入54%),中盘股纳入系数从0%提高到20%将带来约170亿美元资金流入(占全部流入46%)。”

李立锋也表示:

“目前A股已经历了4次纳入MSCI的比例变革,11月这次是第5次,依照MSCI本年8月发表的A股权重数据,我们预计11月MSCI带来的主动增量资金规模约493亿人民币,高于过去4次,次要由于本次纳入范围扩大至中盘股,A股在MSCI新兴市场等指数中的权重提升较多。”

更加值得注意的是,多位市场人士在交流过程中提醒此次中盘股吸引的增量资金会更多,资金边沿增量更大,对于短线利用来说是须要出格注意的信号。

曹刚讲述记者:

“这一次扩容中盘股边沿增量资金影响更为显著。从布局上看,11月MSCI纳入A股大盘股的比例从15%上升至20%,中盘股则一次性从0%提升至20%,相应中盘股获得的资金边沿增量更大。”

王汉锋也认为:

“本次中盘股纳入比例从0%直接提高到20%,估计本次资金流入对中盘股影响更为明显。假设追踪MSCI指数的主动资金占全部资金比例约10%,我们估算本次提高纳入比例导致对于约200只中盘股的主动资金流入相当于这些股票日均成交额的约23%,而大盘股该比例约为12%。”

本次扩容在11月26日盘后生效,依照以往的经验来看,在生效日之前会有主动跟踪的资金继续流入, 11月26日收盘前流入规模继续到达最高峰,而此次增量资金预期是扩容以来最高规模,这也被认为是今年度A股做多最好的一个窗口期。

首先北上资金在11月已经开启了“扫货”模式,依照21世纪经济报道记者统计,11月至今,北上资金累计净流入规模已超出200亿元,而且从10月末开始延续11个交易日实现净流入,也便是说北上资金已经开始规划抢筹。

中信证券计谋团队出格指出,增量流动性决定了当前行情方向和节奏,外资流入将驱动年内最后一波月度级别反弹至11月底 MSCI扩容生效。

11月MSCI的第3次扩容将带来约2200亿元增量资金,占全年MSCI引入外资的45%。国内的投资者在外资流入趋势确定且节奏还在加速的背景下,11月大要率连续选择持有甚至加仓。整体增量资金流入节奏预示着月度级别反弹大要率继续至11月底MSCI扩容生效,是年内最后一个做多窗口。

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